資産を増やす手段としての金融商品において、債券の利回りについて述べていきます。
債券の利回りを理解するために必要な基礎知識は、以下の通りです。
●利付債
利付債とは、クーポンと呼ばれる利札が付いている債券のことで、利払い時期に利子を受け取ることができます。
売り出し価格と額面は同価格で、償還金額も同じ金額となっています。
●割引債
割引債とは利札のない債券で、利子はありません。
しかし、売り出し価格が、額面から割り引いた金額で発行されています。
売り出し価格と、償還金額である額面との差額が利子のような役割を果たし、儲け分となっています。
●新発債
債券は、資金調達のために「発行体」が新しく債券を発行する場合、一定の募集期間中にしか購入することができません。
このように募集期間に発行される債券のことを新発債と呼びます。
●既発債
既発債とは、債券が発行されて以来、すでに市場で売買されている債券をいいます。
既発債は、証券会社などで何時でも購入可能です。
●表面利率
表面利率とは、債券の券面に表示されている利率のことで、利付債の利札に記載されている割合のことです。
●最終利回り
最終利回りとは、既発債を購入し償還まで保有していた場合の利回りのことです。
最終利回り＝〔年間利息＋{(償還価格−購入価格)÷残存期間}〕÷購入価格×100％
●所有期間利回り
所有期間利回りとは、購入した債権を償還前の途中で売却した場合の利回りのことです。
所有期間利回り＝〔年間利息＋{(売却価格−購入価格)÷保有期間}〕÷購入価格×100％
債券の価格は、「債権の発行数」「発行体の信用度」「市場金利の変動」などの状況に応じて常に変化しています。
債券購入の際には、利回りによる利益を予測し、債券相場を注意深く観察することが大切です。
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